证券时报记者 张一帆

云天化(600096)6月14日晚间公告,拟出资10.55亿元受让建信金融资产投资有限公司(以下简称“建信投资”)、交银金融资产投资有限公司(以下简称“交银投资”)所持云南磷化集团有限公司(以下简称“磷化集团”)合计18.6%股份,将使磷化集团重新成为其全资子公司。云天化(600096)表示,受让股权有利于提升公司归母净利润,受让完成后,按去年业绩表现测算,公司预计在今年下半年可增加当期归母净利润1.05亿元。

云天化拟10.55亿  回购磷化集团少数股份 第1张

具体来看,云天化将通过非公开协议转让的方式,分别受让交银投资持有的磷化集团7.44%股权及建信投资持有的磷化集团11.16%股权,受让价格分别为4.22亿元、6.33亿元。

创立于1965年的磷化集团是一座现代化的露天磷矿采选基地,拥有昆阳磷矿、晋宁磷矿和尖山磷矿三座大型露天矿山,出产磷矿石、饲料级磷酸氢钙等产品。目前,磷化集团原矿生产能力1150万吨/年、擦洗选矿生产能力618万吨/年、浮选生产能力650万吨/年。此外还拥有1套产能80万吨/年硫酸、30万吨/年磷酸、50万吨/年饲料级磷酸钙盐等大型磷化工生产装置。

2019年,为实施市场化债转股,云天化为磷化集团引入建信投资和交银投资,合计增资10亿元,增资款主要用于偿还银行债务。两家机构是为贯彻供给侧结构性改革,积极稳妥降低企业杠杆率而专门设立的机构,建信投资是彼时获批准成立的第一家市场化债转股实施机构。

云天化曾表示,实施债转股不仅有利于降低公司利息支出,缓解资金压力,提升盈利能力,还将提高公司权益融资比重,增强公司的核心竞争力和可持续健康发展能力。在引入建信投资和交银投资之前,截至2018年底,磷化集团资产总额为115.3亿元,负债总额85.98亿元,资产负债率74.57%。实施债转股之后,当年,磷化集团实现营业收入51.2亿元,净利润1.22亿元。

作为对比,最新的财务数据显示,截至2024年一季度末,磷化集团资产总额97.05亿元,负债总额40.6亿元,资产负债率已大幅下降至41.83%。2023年度,磷化集团全年实现营业收入58.79亿元,净利润11.3亿元;今年一季度,磷化集团实现净利润5.13亿元,已接近去年全年的一半。

云天化表示,本次受让股权将有利于公司加强对重要子公司的控制,提升公司资源协同性和协同效率,提升公司的整体管理、战略决策水平和市场竞争力。股权受让完成后,按2023年经审计财务数据测算,可每年增加公司归母净利润2.1亿元,今年7月至12月可增加当期归母净利润1.05亿元。

云天化拟10.55亿  回购磷化集团少数股份 第2张

磷矿作为一种分布相对集中的稀缺性矿产资源,受到环保、矿产资源政策等影响,新增磷矿产能具有不确定性。业内预计磷矿石将在今后一段时间内处于供需紧平衡状态,磷矿总量将保持平稳,价格维持在高位。为应对行业趋势,云天化曾表示将推动精细磷化工向高效高值化发展。具体来看,公司将依托资源优势,积极布局精细磷化工产业;通过资产优化和业务整合,构建以黄磷和湿法工业级磷酸为基础的精细磷化工产品链,打造精细磷化工发展平台。