美银证券:维持时代电气“中性”评级 目标价升至34港元  第1张

  美银证券发布研究报告称,维持时代电气(03898)“中性”评级,考虑到次季业绩,上调公司今年至2026年各年盈利预测分别6%、8%及6%,H股目标价由31.7港元升至34港元。

  报告中称,公司次季纯利同比升31%,符早前公布初步业绩;受惠铁路设备维持强劲增长,季度收入同比升16%,胜该行预期7%,毛利率达32.8%,同比升2.5个百分点,按季则跌1.3个百分点,稍低过该行预期的33.3%。

  该行指出,公司铁路设备在次季录得收入同比升25%至40亿元人民币,而新兴装备业务次季同比升幅收窄至6%,主要是受到新能源汽车驾驶系统及工业转换器增长放缓拖累。另外,管理层观察到,在其中低压功率半导体器件(IGBT)宜兴工厂下半年产能加大期间,半导体业务会出现短期毛利压力。