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  来源:中国基金报

千家沪市公司,大动作!  第1张

  中国基金报记者 赵新亮

  8月16日,春秋航空发布2024年度“提质增效重回报”行动方案,在持续提升上市公司质量、增强投资者回报与获得感方面大展宏图。

  至此,推出行动方案的沪市公司已逾千家,包括708家民企、298家央国企,覆盖市值约25万亿元。其中,上证180指数公司覆盖率近八成。

  今年3月22日,上交所向全体沪市公司发出倡议,鼓励开展“提质增效重回报”专项行动,进一步从提升经营质量、增加投资者回报、加快发展新质生产力等方面,综合性、系统性、针对性地推出可落地、可操作、可检验的具体举措。

千家沪市公司,大动作!  第2张

  逾千家沪市公司通过多措并举的有益实践,有力推动实现高质量发展和投资价值提升,保护投资者尤其是中小投资者合法权益,促进资本市场健康发展。

  上市公司质量提升效果显著

  上交所倡导的“提质增效重回报”专项行动,不能简单理解为实施回购、增持、分红,更核心的在于发挥上市公司主观能动性和主体作用,多措并举、综合施策来提高上市公司质量,夯实价值创造的基础。

  可以看到,行动方案推出以来,沪市公司切实承担起提升自身投资价值的主体责任,经营能力、治理水平、回报能力和投资价值均实现了较大提升,迈向高质量发展的趋势更加明显。

  2024年半年报业绩进一步印证了沪市公司“提质增效”措施的落地见效。在发布行动方案的公司中,有158家披露了2024年半年度业绩,其中141家公司实现盈利,占比约九成;近七成公司实现业绩预增,其中29家公司增幅超50%。

  如大盘蓝筹公司中国移动、浦发银行分别实现归母净利润802亿元、270亿元,细分龙头晶合集成、上海机场增速达529%、515%。这些公司突出主业、做精专业、扎实经营、做优业绩,真正成为实体经济的“优等生”。

  观察沪市公司发展情况,不仅要看业绩增长之“量”,更要看转型之“效”、发展之“质”。

  ROE(净资产收益率)是资本市场高度关切的重要指标,从2023年数据来看,102家发布行动方案的公司ROE大于15%,456家公司ROE大于7%。

  产业向“新”转型态势更加明显

  专项行动鼓励公司加快发展新质生产力,采取具体措施,加大研发投入,加快创新成果转化,优化人才激励机制,积极通过技术突破和生产要素创新配置提升公司运营效能。

  近一年,“新质生产力”被反复强调,《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》指出要“健全因地制宜发展新质生产力体制机制”。发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点,沪市公司积极通过发展新质生产力打造自己的“独门功法”。

  约330家公司在“提质增效重回报”行动方案的设计中提及新质生产力。

  中国中车总裁马云双表示,开展“提质增效重回报”专项行动有利于上市公司加快发展新质生产力,提升上市公司价值创造能力和投资价值,切实保护投资者利益。专项行动的精神与公司中长期战略不谋而合。

  资本市场在引导各类资源要素向科技创新聚集,畅通科技、产业、资本良性循环方面具有不可替代的重要功能,为赋能新质生产力发展发挥更大作用。

  从研发情况来看,沪市公司2023年合计研发支出近9000亿元,同比增长5%。其中,138家公司研发支出超10亿元,108家公司研发强度超10%。2024年一季度,沪市公司研发投入合计约1413亿元,同比增长5.31%,研发投入增长趋势进一步延续。

  恒瑞医药在行动方案中表示,公司已有9款新药进入上市申报阶段,涵盖抗肿瘤、心血管与代谢、自身免疫、眼科等多个疾病领域,有望给更多患者带来治疗福音。特变电工下属企业中有40个经营实体被评为国家高新技术企业,12家单位获国家级“专精特新”荣誉,11家单位获国家级“绿色工厂”荣誉;承担了国家863课题、重点研发计划、重大科技专项等科研创新项目177项,累计拥有授权有效专利2,427件,先后荣获国家科学技术进步特等奖2项、一等奖4项、二等奖5项。

  资产价值中枢进一步巩固

  不少沪市公司在推出“提质增效重回报”行动方案的同时,推出了增持、回购、分红等举措,开展了各具特色的价值实现路径,回馈投资者信任,促进公司价值与内在价值相匹配。只有真诚善待投资者,切实保护好投资者利益,进一步增强投资者对市场的信心与信任,市场的稳定、繁荣和发展才有坚实的根基。

  2023年,沪市公司现金分红规模再创新高,主板年度累计分红合计1.70万亿元,平均分红比例为40.22%,股息率达3.74%。其中,1028家公司连续三年实施分红,近1100家公司分红比例在30%以上;25家公司分红金额超百亿元,工商银行、建设银行分红金额超千亿元,121家公司股息率超5%。科创板方面,411家公司现金分红总额达425.58亿元,突破新高。

  弘元绿能率先提出春节前派发现金红利。公司高度重视对投资者的合理投资回报,自上市以来每年均进行分红,并一直维持高水平现金股利派发。2020年到2022年累计现金分红17.17亿元,2023年公司现金分红比例达到44%,并多次分红。公司表示将结合公司经营现状和业务发展规划,进一步研究春节前分红等相关方案。北京银行表示,坚持长期稳定现金分红,自2007年上市以来,累计现金分红647.68亿元。未来公司将在综合考虑多方因素的基础上,进一步增强分红稳定性、持续性和可预期性,及时让投资者分享公司价值创造成果。

  高质量发展支撑资本市场估值韧性

  中央金融工作会议提出推动中长期资金入市,树立理性投资、价值投资、长期投资的理念。今年以来,随着上市公司投资价值和市场认可度的提升,沪市公司估值有所修复。尤其是“提质增效重回报”行动方案,更是向市场释放了公司高质量发展的规划和信心,对股价形成了有效提振。在公告发布后的5个、10个交易日,沪市公司股价相对大盘的累计涨幅偏离度均值约为2.43%、4.08%,形成企业发展、股价和投资者之间的正向循环。其中,上工申贝、生益电子、国中水务等公司披露后涨幅超100%,34家公司披露后涨幅超30%。

  “提质增效重回报”作为非强制的倡议行动,沪市公司主动积极制定方案,背后实际蕴含了公司对未来发展有明确的规划和定位。借由行动方案的披露,投资者对公司远景规划、研发创新、股东回报、规范运作等方面形成立体认识。中船特气总经理孟祥军表示,公司受到市场各方的广泛关注,投资价值逐渐被市场发掘,进一步激发了公司发展的内生动力和责任感。

  同时,行动方案也是一次公司对市场投资者郑重而诚挚的表态。目前,沪市逾千家公司发布“提质增效重回报”的公告,显示沪市已经形成了一批优经营、高回报的上市群体。上市公司质量的提升,有力地支持了宏观经济大盘稳定和整体好转,夯实了资本市场稳定健康发展的基础。

  针对推动上市公司提升投资价值,新“国九条”提出要制定上市公司市值管理指引,研究将上市公司市值管理纳入企业内外部考核评价体系。约84家公司在行动方案中开展市值管理,如中国神华强调要建立健全中国神华特色市值管理体系,积极落实加强上市公司市值管理和考核的要求,做好“价值创造、价值经营、价值传递”三个重要环节工作;通过专项工作小组组织多项保障措施,系统开展市值管理工作,充分发挥市场价格发现和资源配置作用,促进公司可持续发展,并助力公司价值和股东利益在资本市场得到充分实现。