专题:摩根资产管理第十一届中国投资峰会

摩根资管:全球及亚洲市场投资机会 穿越迷雾,以多元布局应万变  第1张

  Alexander Treves 摩根资产管理新兴市场及亚太股票投资策略专家团队总监

  Julio Callegari 摩根资产管理亚洲固定收益投资总监

  Leon Goldfeld 摩根资产管理多元资产解决方案团队亚太区总监

  丘紫君 摩根资产管理环球市场策略师(主持人)

  不确定性或已成为市场新常态,全球配置或是穿越周期的制胜之道。根据摩根资产管理的情景预测分析,美国经济维持“软着陆”的概率较高。预期美联储或将于年底前展开降息。美联储降息周期的开启,从过往经验来看,将有利于风险性资产表现。

摩根资管:全球及亚洲市场投资机会 穿越迷雾,以多元布局应万变  第2张

  亚洲股票兼具估值与成长性。中国股市面临机遇与挑战并存的局面,积极因素包括消费复苏、国内利好政策出台和具有吸引力的估值。除中国以外,还可以关注日本及亚洲发达和新兴市场的投资机会。日本公司治理改革持续推进,2024年春季工资涨幅创近三十年新高,且拥有诸多世界领先的半导体、工业自动化及消费龙头公司,日本股市仍具潜力。此外,亚洲股息型策略因为受惠于高股息和低波动特性,也值得市场关注。

  资料来源:Jefferies、日本劳动组合总联合会,数据截至2024年4月4日,日本大企业薪资平均涨幅为5.3%,按年增长。本文件信息仅提供总体市场发展趋势之说明,不构成要约、研究或投资建议。

  亚洲债券市场投资机会明显。美债实际收益率已升至2009年以来的相对较高水平,在目前的市场环境下,亚洲高收益债券提供的收益率相较发达市场债券具有较强的吸引力。亚洲拥有多元化的经济结构,亚洲债券当前兼具较高票息、较高质量的特征。除此之外,配置中长久期债券在未来利率下行时有望获得资本利得的收益机会。

  资料来源:彭博、摩根资产管理,数据截至2024年5月31日。

  多资产策略助力平滑波动,提升组合回报。在全球经济波动和市场不确定性较高的当前环境中,多资产投资策略显得尤为关键。通过多样化的资产配置,不仅可以助力优化投资组合的风险与回报比,还增强了对市场变动的适应能力。摩根资产管理全球多资产策略汇聚15种传统和非传统资产类别,包含高收益债、非机构担保按揭抵押贷款证券、备兑期权等,争取为投资者提供颇具吸引的收益。这种全球多元配置的方式,是当前投资者应对市场不确定性的有效工具。